美国推动制造业回流的政策正在为工业自动化领域创造重大机遇。然而，持续的劳动力短缺给这一举措带来了重大挑战。本文探讨了这种动态如何塑造工业机器人市场以及哪些公司最有可能受益。

回流当务之急遭遇劳工危机

美国政府加强国内制造业的目标面临一个关键障碍：没有足够的工人来填补现有的职位空缺。截至 2025 年 2 月，美国约有 756.8 万个职位空缺，超过失业人数（约 710 万）。

加剧劳动力差距的关键因素：

• 结构性劳动力供应短缺：工人技能与行业需求不匹配。
• 更严格的移民政策：获得外国劳动力的机会减少，进一步收紧市场。

这种环境使得在美国投资的公司必须制定稳健且高效的就业计划。因此，重点正在转向高端制造（例如整个半导体芯片供应链），其中自动化不仅是一种优势，而且是精确高效运营的必要条件。

美国机器人市场：增长空间

美国在工业机器人的应用方面具有巨大的未开发潜力。虽然是一个主要市场，但其机器人密度落后于其他主要经济体，这表明其扩张空间很大。

全球机器人安装概况（2023）：

• 全球前 5 大市场：中国、日本、美国、韩国、德国（占总安装量的 78%）。
• 中国：自 2013 年起成为全球最大的市场，占51%全球安装量。
• 美国：排名第三，安装量约 38,000 台（7%全球市场份额）。

制造业中的机器人密度 (2023)：

• 全球平均：每 10,000 名员工拥有 162 台机器人。
• 亚洲：每 10,000 名员工拥有 182 台机器人。
• 欧洲：每 10,000 名员工拥有 142 台机器人。
• 美洲：每 10,000 名员工拥有 127 台机器人。

美国和美洲的较低密度凸显出明显的增长轨迹，尤其是在回流压力加大的情况下。

市场动态：需求放缓与美国的韧性

尽管存在长期机遇，但全球工业机器人市场在2024年面临阻力。尽管美国市场表现出弹性迹象，但关键地区的激烈竞争和需求下降挤压了主要参与者的利润。

主要市场领导者的表现：

• ABB：While its electrical business drove overall revenue, the Robotics & Discrete Automation segment saw profit margins decline by 590 basis points in Q4 2024 due to order adjustments in machine automation.
• 发那科：机器人部门展现实力，第四季度订单激增62.1%在亚洲（中国除外）和42.5%在美国。这一增长与中国（-9.5%）和欧洲（-24%）的急剧下降形成鲜明对比。
• 安川电机：受半导体搬运机器人强劲表现的推动，其机器人部门收入略有增长。然而，欧洲（-19%）和中国（-9.5%）的地区收入下降。

战略定位：哪些公司最能受益？

满足美国不断增长的需求的能力在很大程度上取决于公司当地的生产能力。本地化制造确保供应链稳定性和更快的响应时间。

• ABB：自2010年以来已在美国投资140亿美元。其位于密歇根州奥本山的北美主要机器人生产基地自2015年以来一直在制造机器人。
• 发那科：其全球机器人产能一半以上位于密歇根州罗彻斯特山，因而脱颖而出。这种重要的本地足迹为有效满足美国需求提供了强大的优势。
• 安川电机：目前在美国的生产有限，但已宣布计划投资 2 亿美元在俄亥俄州工厂投资 2 亿美元，为当地市场生产工业机器人。

结论：美国机器人需求 5-10 年展望

我们预计，在回流政策和结构性劳动力短缺的融合推动下，美国工业机器人需求将在未来5至10年内逐步释放。在美国拥有成熟的高产能制造基地的公司（例如 FANUC 和 ABB）处于战略地位，可以抓住这一新兴增长，并将成为这一长期趋势的主要受益者。